Chez martinsdelima, nous accompagnons nos clients dans les processus de fusions et acquisitions (F&A) avec une vision éminemment pratique : transformer les décisions complexes en un processus ordonné, traçable et défendable, où la logique économique de l’opération est claire dès le premier instant. Nous avons travaillé sur des opérations d’entreprises dans des secteurs tels que la publicité, le marketing numérique, la mode et la technologie, en soutenant les processus de vente et d’achat avec la préparation de la documentation de vente, la construction de plans d’affaires et de projections, l’évaluation et la structuration économique de la transaction.

Recherche d’investisseurs
Nous concevons et exécutons des processus de recherche d’investisseurs et d’acheteurs avec une approche stratégique et financière. Nous préparons le positionnement économique de l’actif, définissons « l’equity story », structurons des scénarios et coordonnons et élaborons la documentation nécessaire pour présenter clairement l’opportunité. Dans notre pratique, cela comprend la préparation de mémorandums d’information et de cahiers de vente, ainsi que la construction de plans d’affaires et de projections financières qui soutiennent l’opération.

Lettre d’intention
Nous soutenons la négociation et la rédaction économique de la lettre d’intention (LOI), en veillant à ce que les éléments critiques soient bien définis avant d’entrer dans la phase intensive de révision : structure de l’opération, évaluation préliminaire, calendrier, conditions, exclusivité et principales hypothèses. Parallèlement, nous traduisons en termes économiques clairs les aspects qui sont généralement sensibles dans la négociation, tels que la continuité de l’équipe de direction, le financement, les bases d’évaluation, les étapes et les conditions de clôture.

Due Diligence
Nous accompagnons le processus de due diligence du point de vue financier et de la logique économique, en aidant à organiser l’information, à identifier les éventualités pertinentes et à anticiper les points qui ont un impact sur le prix, la structure et les protections. Dans les opérations réelles, la due diligence couvre généralement de multiples dimensions (commerciale, financière, fiscale, technique, juridique, réglementaire, opérationnelle, etc.), et notre rôle est de faire en sorte que cet examen se traduise par des décisions : ce qui importe, ce que cela vaut et comment cela se reflète dans les conditions.

Soutien aux contrats de vente
Nous travaillons avec les équipes juridiques pour intégrer dans le contrat de vente (Sales & Purchase Agreement, SPA) le contenu économique de l’opération : prix, ajustements, paiements différés, garanties et limites de responsabilité, avec une vision claire de la manière dont chaque clause a un impact sur la valeur et le risque. Forts de notre expérience, nous soutenons également la structuration des paiements (prix fixes et variables), des options et des mécanismes habituels dans les transactions, de manière à ce que la cohérence économique de l’accord soit solide et compréhensible.

Accords d’associés-dirigeants
Dans les opérations où l’équipe de direction est essentielle, nous aidons à structurer les éléments économiques qui alignent les incitations et assurent la stabilité : conditions de permanence, mécanismes d’incitation et leur traduction dans l’architecture économique de l’accord, de manière cohérente avec l’opération. La pratique même de la LOI prévoit ces éléments lorsqu’ils sont déterminants pour l’acheteur ou le vendeur.

Post-fusion et acquisition
Après la clôture, nous soutenons la phase d’exécution économique de ce qui a été convenu : lecture des résultats par rapport au plan d’affaires, examen des mesures et des critères d’ajustement, et soutien en cas de divergences habituelles des comptes de clôture et des composantes variables du prix. Parallèlement, nous veillons à ce que l’opération « se maintienne » avec une cohérence économique, en particulier lorsqu’il existe des paiements variables, des compléments de prix ou d’autres mécanismes qui dépendent de l’évolution réelle de l’entreprise.