Chez martinsdelima, nous disposons d’une vaste expérience dans l’analyse du secteur publicitaire en constante évolution, tant dans les environnements traditionnels que dans l’écosystème numérique, allant de l’analyse du marché publicitaire numérique et de la participation avec des rapports d’experts dans les litiges, à l’évaluation et à la structuration des opérations d’entreprise dans les agences et les groupes de communication ; en passant également par des rapports techniques pour les dossiers de réglementation de l’emploi dans les organisations publicitaires.

Nous avons travaillé pour de grandes plateformes mondiales de publicité en ligne, des associations sectorielles et des groupes de médias qui commercialisent des espaces publicitaires.

Rapports d’expertise économique

Entre autres, nous avons élaboré des rapports techniques sur le fonctionnement des marchés, la concurrence entre les canaux (télévision, presse, radio, extérieur, numérique) et les facteurs qui déterminent l’allocation des budgets des annonceurs.

Notre connaissance du secteur s’étend également aux grands groupes de communication qui dépendent de la vente de publicité comme principale source de revenus. Pour ces entreprises, nous avons réalisé des analyses économiques et productives de leurs divisions de commercialisation publicitaire, en évaluant l’évolution de l’investissement dans les médias, l’impact de l’environnement macroéconomique (y compris l’effet du COVID-19), la rentabilité par ligne d’activité et la nécessité d’adapter les structures de coûts et les modèles commerciaux à un marché en transformation accélérée. Ces rapports combinent l’étude du secteur de la communication avec l’analyse détaillée des comptes de résultats, des marges, des structures de personnel et de la capacité d’investissement des groupes, fournissant une base quantitative solide pour les décisions stratégiques et les processus de réorganisation.

Évaluations

Une partie importante de notre pratique est axée sur les entreprises de marketing et de publicité numérique, y compris les agences spécialisées dans les places de marché et dans la gestion de campagnes de médias en ligne. Pour ce type de clients, nous avons réalisé des évaluations intégrales de l’entreprise, appuyées sur des méthodologies d’actualisation des flux de trésorerie et des multiples de marché, une analyse détaillée des résultats historiques, une structure des revenus par service et des opportunités de croissance (nouveaux marchés, nouvelles plateformes, élargissement des services). Ces travaux comprennent l’identification des leviers de valeur, la comparaison avec les sociétés cotées du secteur et l’élaboration de scénarios de croissance et de sensibilité qui permettent de déterminer des fourchettes d’évaluation raisonnables pour les opérations d’entreprise.

Plans d’affaires

Nous avons réalisé des plans d’affaires pour des agences de publicité traditionnelle, de publicité numérique et des agences spécialisées dans les places de marché comme Amazon.

Transactions

Nous travaillons sur des opérations de F&A dans le secteur de la publicité et du marketing numérique depuis la première approche jusqu’à la finalisation de la transaction et y compris le recouvrement des échéances variables (earn-outs).

Notre travail comprend la préparation de cahiers de vente et de mémorandums d’investissement, la construction de plans d’affaires et de projections financières, l’évaluation des entreprises cibles et la définition de la logique économique de la transaction. De même, nous avons conseillé sur la structuration des paiements (prix fixes et variables, earn-outs, options d’achat et de vente), sur l’identification des contingences pertinentes et sur la traduction de tout cela en termes économiques clairs pour les lettres d’intention (LOI). Enfin, martinsdelima apporte son soutien dans les processus de Due-Dilligence, les contrats de vente et enfin dans le recouvrement des Earn-Outs.