En martinsdelima contamos con una experiencia amplia en el análisis de la cambiante industria publicitaria, tanto en entornos tradicionales como en el ecosistema digital, abarcando desde el análisis del mercado publicitario digital y la participación con informes periciales en litigios, hasta la valoración y estructuración de operaciones corporativas en agencias y grupos de comunicación; pasando asimismo por informes técnicos para expedientes de regulación de empleo en organizaciones publicitarias.
Hemos trabajado para grandes plataformas globales de publicidad online, asociaciones sectoriales y grupos de medios que comercializan espacios publicitarios.
Informes periciales económicos
Entre otros, hemos elaborado informes técnicos sobre el funcionamiento de los mercados, la competencia entre canales (televisión, prensa, radio, exterior, digital) y los factores que determinan la asignación de los presupuestos de los anunciantes.
Nuestro conocimiento del sector se extiende también a grandes grupos de comunicación que dependen de la venta de publicidad como principal fuente de ingresos. Para estas compañías hemos realizado análisis económicos y productivos de sus divisiones de comercialización publicitaria, evaluando la evolución de la inversión en medios, el impacto del entorno macroeconómico (incluido el efecto del COVID-19), la rentabilidad por líneas de negocio y la necesidad de adaptar estructuras de costes y modelos comerciales a un mercado en transformación acelerada. Estos informes combinan el estudio del sector de la comunicación con el análisis detallado de cuentas de resultados, márgenes, estructuras de plantilla y capacidad de inversión de los grupos, proporcionando una base cuantitativa sólida para decisiones estratégicas y procesos de reorganización.
Valoraciones
Una parte relevante de nuestra práctica se centra en empresas de marketing y publicidad digital, incluidas agencias especializadas en marketplaces y en gestión de campañas de medios online. Para este tipo de clientes hemos realizado valoraciones integrales de negocio, apoyadas en metodologías de descuento de flujos de caja y múltiplos de mercado, análisis detallado de resultados históricos, estructura de ingresos por servicio y oportunidades de crecimiento (nuevos mercados, nuevas plataformas, ampliación de servicios). Estos trabajos incluyen la identificación de palancas de valor, la comparación con compañías cotizadas del sector y la elaboración de escenarios de crecimiento y sensibilidad que permiten determinar rangos razonables de valoración para operaciones corporativas.
Planes de negocio
Hemos realizado planes de negocio para agencias de publicidad tradicional, publicidad digital, y agencias especializadas en Market-Places como Amazon.
Transacciones
Trabjamos en operaciones de M&A en el sector publicitario y de marketing digital desde el primer acercamiento hasta la finalización de la transacción y incluyendo el cobro de los plazos variables (earn-outs)
Nuestro trabajo abarca la preparación de cuadernos de venta e investment memoranda, la construcción de business plans y proyecciones financieras, la valoración de las compañías objetivo y la definición de la lógica económica de la transacción. Asimismo, hemos asesorado en la estructuración de pagos (precios fijos y variables, earn-outs, opciones de compra y venta), en la identificación de contingencias relevantes y en la traducción de todo ello a términos económicos claros para cartas de intenciones (LOI). Finalmente, martinsdelima apoya en los procesos de Due-Dilligence, contratos de compraventa y finalmente en el cobro de Earn-Outs.