Una compañía de gran tamaño afrontaba un proceso de reestructuración de deuda con un objetivo prioritario: recuperar estabilidad financiera y credibilidad ante el mercado, preservando la continuidad operativa y el valor de sus proyectos. Se nos solicitó una revisión externa para evaluar la consistencia económica de la propuesta, identificar riesgos de ejecución y aportar una lectura clara, útil para la toma de decisiones.

En martinsdelima enfocamos el trabajo como una revisión completa de la arquitectura de la reestructuración: cómo se reorganizaba la financiación, qué supuestos sostenían el plan y qué piezas eran críticas para que el proceso fuese viable. En este tipo de operaciones, el valor no está solo en el “diseño” financiero, sino en la capacidad de ejecutarlo: por eso analizamos la reestructuración con una visión práctica, aterrizada a condiciones reales de mercado.

Un bloque central de la revisión fue la recapitalización como elemento de apoyo dentro de la reestructuración de deuda. Evaluamos cómo la inyección de capital y su estructura podían contribuir a reforzar solvencia y liquidez, y qué decisiones condicionaban el resultado final desde el punto de vista económico, contable y de confianza de financiadores.

También examinamos los riesgos operativos del proceso, que en reestructuraciones complejas suelen ser tan importantes como los financieros. Revisamos la secuencia de hitos críticos (selección de entidades, coordinación con asesores, diligencia debida y preparación de documentación), porque pequeñas fricciones en esas etapas pueden amplificar incertidumbre y deteriorar la capacidad de cierre de la operación.

Otro elemento clave fue el análisis de mecanismos de aseguramiento y compromisos vinculados a la operación. En términos de ejecución, estos mecanismos funcionan como garantía de que el plan no se queda en intención: aportan credibilidad y ayudan a convertir la reestructuración en un proceso con mayor certidumbre para inversores y financiadores.

Aplicamos una metodología de revisión en cuatro capas:

(i) lectura estructurada de la situación financiera y de los detonantes de liquidez,

(ii) análisis de la arquitectura de la reestructuración y del papel de la recapitalización,

(iii) identificación de hitos críticos y riesgos de ejecución (diligencia debida («Due Dilligence», selección de entidades, secuencia y gobernanza), y

(iv) validación de coherencia económica: que los componentes del plan fueran consistentes entre sí y compatibles con el apetito de riesgo de financiadores.

El resultado fue una revisión especialmente valiosa para dirección: un diagnóstico claro de viabilidad y riesgos, con recomendaciones prácticas para reforzar la ejecutabilidad y la credibilidad de la reestructuración. En otras palabras, martinsdelima aportó una capa de control y rigor que permite avanzar con mayor seguridad: señalamos qué partes del diseño eran críticas, dónde estaban los principales puntos de fricción y qué ajustes elevaban la calidad del plan. Este enfoque, orientado a mercado y a ejecución, es el que convierte una reestructuración compleja en una solución sólida y efectiva.