En martinsdelima acompañamos a empresas, inversores y equipos directivos en procesos de reestructuración financiera y operativa, con un enfoque práctico orientado a preservar valor, sostener la viabilidad y reforzar la posición negociadora frente a acreedores, socios y otras contrapartes. Partimos de un diagnóstico completo para entender la situación y contrastamos alternativas realistas, combinando modelización financiera, análisis de riesgos y diseño de planes de ejecución y control.
Nuestro trabajo suele incluir la elaboración de planes de viabilidad y gestión del cambio, la evaluación de riesgos y alternativas en soluciones preconcursales y el apoyo técnico en procesos de refinanciación y optimización de la estructura financiera
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Deuda
Analizamos la estructura de endeudamiento (plazos, garantías, covenants, costes y subordinaciones), modelizamos escenarios de caja y capacidad de repago y diseñamos alternativas de refinanciación o reordenación de pasivos con objetivos claros de estabilidad financiera. Este enfoque se integra normalmente dentro del “debt advisory”, donde prestamos apoyo técnico y financiero en procesos de refinanciación, optimización de estructura financiera, financiación de circulante o necesidades específicas de financiación.
Cuando el proceso implica negociación con múltiples acreedores o inversores, construimos un relato financiero defendible y coherente con el plan de negocio, para que las medidas propuestas tengan tracción y credibilidad ante las partes.
Derivados
En reestructuraciones con deuda cubierta o expuesta a tipos, divisa o inflación, revisamos el papel de las coberturas y su compatibilidad con la nueva estructura financiera, identificando impactos en caja, riesgos residuales y puntos críticos de la documentación. Nuestra práctica incluye análisis de estructuras de derivados y diseño de coberturas, alineándolo con la estrategia de financiación.
En operaciones complejas, este análisis se apoya también en la revisión de contratos de cobertura existentes en el perímetro de la reestructuración, cuando los hay, para entender su alcance y su relación con la deuda afectada.
Recursos Humanos
Cuando la reestructuración exige ajustes operativos, abordamos la dimensión organizativa como palanca real de viabilidad. Conectamos el plan financiero con medidas operativas (capacidad, estructura de costes, productividad y reorganización), de forma que el plan sea ejecutable y no solo “financiable”. Este enfoque se enmarca en nuestra capacidad de integrar plan de viabilidad y gestión del cambio dentro del proceso de reestructuración.
Geográfica
En grupos con varias geografías o perímetros societarios, analizamos dónde se genera caja, dónde se consume y qué activos o unidades soportan el valor. Con ello proponemos opciones de reorganización de perímetros, desinversiones selectivas o reasignación de recursos que permitan estabilizar el conjunto y focalizar en las unidades con mayor resiliencia. Este tipo de decisiones se apoya en nuestro trabajo habitual de diagnóstico, análisis de alternativas y elaboración de planes de ejecución.
Ante cambios regulatorios
En sectores regulados, un cambio normativo puede alterar de forma inmediata ingresos, costes, capex o viabilidad. En esos casos, incorporamos el impacto regulatorio al modelo financiero y al plan de viabilidad, identificando qué variables cambian, qué decisiones se vuelven críticas y qué alternativas son compatibles con el nuevo marco. Este enfoque es especialmente relevante cuando se valoran “alternativas de soluciones preconcursales” y se requiere una argumentación sólida sobre la viabilidad futura.
Venta y arrendamiento posterior (Sale & Lease-Back)
Estructuramos y analizamos operaciones de venta con arrendamiento posterior como instrumento para generar liquidez y reforzar balance sin perder el uso del activo. En esencia, el activo se vende y se arrienda de vuelta para seguir utilizándolo, normalmente con un contrato de arrendamiento de largo plazo.