Na martinsdelima, acompanhamos os nossos clientes em processos de Fusões e Aquisições (M&A) com uma visão eminentemente prática: converter decisões complexas num processo ordenado, rastreável e defensável, onde a lógica económica da operação fique clara desde o primeiro momento. Trabalhámos em operações corporativas em setores como publicidade, marketing digital, moda e tecnologia, apoiando processos de compra e venda com preparação de documentação de venda, construção de planos de negócios e projeções, avaliação e estruturação económica da transação.

Procura de investidores
Concebemos e executamos processos de procura de investidores e compradores com foco estratégico e financeiro. Preparamos o posicionamento económico do ativo, definimos a “equity story”, estruturamos cenários e coordenamos e elaboramos a documentação necessária para apresentar a oportunidade com clareza. Na nossa prática, isto inclui a preparação de cadernos de venda e investment memoranda, bem como a construção de planos de negócios e projeções financeiras que suportem a operação.

Carta de intenções
Apoiamos a negociação e redação económica da carta de intenções (LOI), assegurando que os elementos críticos fiquem bem definidos antes de entrar na fase intensiva de revisão: estrutura da operação, avaliação preliminar, calendário, condições, exclusividade e principais pressupostos. Paralelamente, traduzimos para termos económicos claros aspetos que costumam ser sensíveis na negociação, como continuidade da equipa de gestão, financiamento, bases de avaliação, etapas e condições de fecho.

Due Diligence
Acompanhamos o processo de due diligence do ponto de vista financeiro e de lógica económica, ajudando a ordenar a informação, identificar contingências relevantes e antecipar os pontos que impactam no preço, estrutura e proteções. Em operações reais, a due diligence costuma abranger dimensões múltiplas (comercial, financeira, fiscal, técnica, legal, regulatória, operativa, etc.), e o nosso papel é que essa revisão se converta em decisões: o que importa, quanto vale e como se reflete nos termos.

Apoio em contratos de compra e venda
Trabalhamos junto às equipas jurídicas para concretizar no contrato de compra e venda (Sales & Purchase Agreement, SPA) o conteúdo económico da operação: preço, ajustes, pagamentos diferidos, garantias e limites de responsabilidade, com uma visão clara de como cada cláusula impacta no valor e risco. Na nossa experiência, também apoiamos a estruturação de pagamentos (preços fixos e variáveis), opções e mecanismos habituais em transações, de forma que a coerência económica do acordo seja sólida e compreensível.

Acordos de sócios-gestores
Em operações onde a equipa de gestão é fundamental, ajudamos a estruturar os elementos económicos que alinham incentivos e asseguram estabilidade: condições de permanência, mecanismos de incentivos e a sua tradução para a arquitetura económica do acordo, de forma consistente com a operação. A própria prática de LOI contempla estes elementos quando são determinantes para o comprador ou o vendedor.

Pós M&A
Após o fecho, apoiamos a fase de execução económica do que foi acordado: leitura de resultados face ao business plan, revisão de métricas e critérios de ajuste, e suporte em discrepâncias habituais de contas de fecho e componentes variáveis do preço. Paralelamente, ajudamos a que a operação “se sustente” com consistência económica, especialmente quando há pagamentos variáveis, earn-outs ou outros mecanismos que dependem da evolução real do negócio.