Na martinsdelima, contamos com uma vasta experiência na análise da indústria publicitária em constante mudança, tanto em ambientes tradicionais como no ecossistema digital, abrangendo desde a análise do mercado publicitário digital e a participação com relatórios periciais em litígios, até à avaliação e estruturação de operações empresariais em agências e grupos de comunicação; passando também por relatórios técnicos para processos de reestruturação de empresas em organizações publicitárias.

Trabalhámos para grandes plataformas globais de publicidade online, associações setoriais e grupos de comunicação que comercializam espaços publicitários.

Relatórios periciais económicos

Entre outros, elaborámos relatórios técnicos sobre o funcionamento dos mercados, a concorrência entre canais (televisão, imprensa, rádio, exterior, digital) e os fatores que determinam a alocação dos orçamentos dos anunciantes.

O nosso conhecimento do setor estende-se também a grandes grupos de comunicação que dependem da venda de publicidade como principal fonte de receita. Para estas empresas, realizámos análises económicas e produtivas das suas divisões de comercialização publicitária, avaliando a evolução do investimento em meios, o impacto do ambiente macroeconómico (incluindo o efeito da COVID-19), a rentabilidade por linhas de negócio e a necessidade de adaptar estruturas de custos e modelos comerciais a um mercado em transformação acelerada. Estes relatórios combinam o estudo do setor da comunicação com a análise detalhada de contas de resultados, margens, estruturas de pessoal e capacidade de investimento dos grupos, proporcionando uma base quantitativa sólida para decisões estratégicas e processos de reorganização.

Avaliações

Uma parte relevante da nossa prática centra-se em empresas de marketing e publicidade digital, incluindo agências especializadas em marketplaces e em gestão de campanhas de meios online. Para este tipo de clientes, realizámos avaliações integrais de negócio, apoiadas em metodologias de desconto de fluxos de caixa e múltiplos de mercado, análise detalhada de resultados históricos, estrutura de receitas por serviço e oportunidades de crescimento (novos mercados, novas plataformas, ampliação de serviços). Estes trabalhos incluem a identificação de alavancas de valor, a comparação com empresas cotadas do setor e a elaboração de cenários de crescimento e sensibilidade que permitem determinar intervalos razoáveis de avaliação para operações empresariais.

Planos de negócios

Realizámos planos de negócios para agências de publicidade tradicional, publicidade digital e agências especializadas em Market-Places como a Amazon.

Transações

Trabalhamos em operações de M&A no setor publicitário e de marketing digital desde a primeira abordagem até à finalização da transação e incluindo o recebimento dos prazos variáveis (earn-outs)

O nosso trabalho abrange a preparação de cadernos de venda e investment memoranda, a construção de business plans e projeções financeiras, a avaliação das empresas-alvo e a definição da lógica económica da transação. Além disso, assessorámos na estruturação de pagamentos (preços fixos e variáveis, earn-outs, opções de compra e venda), na identificação de contingências relevantes e na tradução de tudo isso para termos económicos claros para cartas de intenções (LOI). Finalmente, a martinsdelima apoia nos processos de Due-Dilligence, contratos de compra e venda e, finalmente, no recebimento de Earn-Outs.